英属维尔京群岛:您的离岸金融目的地

作者： Frances Emery

虽然已成为强大的竞争对手，但英属维 尔京群岛和开曼群岛——这世界上最 为知名两个离岸金融中心有着非常相 似的、看起来摇摇欲坠的最初发展阶段。英属 维尔京群岛和开曼群岛都经历了一些不确定的 发展阶段，然后才在金融服务业树立了自己的 地位。人们现在越发觉得，这些加勒比地区成 功故事中的韧性和应变能力正在产生回报。随 着全球金融重心向东转移，更多的亚洲商业人 士开始管理他们的资产和投资，这两个司法管 辖区逐步在中国成为家喻户晓的名字，而这个 国家百万富翁人数的增长速度比以往任何时候 都要快。

英属维尔京群岛曾经是一个以农业为经济 主体的贫穷国家，它于70 年代中期注册了第 一家外资公司。

截至2000 年，根据毕马威会 计师事务所的报告，全球离岸公司中有超过 41％注册于英属维尔京群岛，占了其政府财政 收入的一半以上。然而，致富之路并不那么容 易。1981 年，该国遭受到了一个重大的挫折， 当时美国政府取消了与英属维尔京群岛政府之 间的免双重征税条约，这使得它失去了很大比 例的离岸业务。随后，政府立法为离岸公司提供税务豁免，但是这只取得了部分的成功。十 年后，是领国巴拿马的厄运才使得英属维尔京 群岛获得了成功：美国对巴拿马的入侵使其蓬 勃发展的金融服务行业中有许多企业逃往附近 的司法管辖区，特别是英属维尔京群岛。

如今，英属维尔京群岛是来自世界各地的 商务人士的首选离岸金融中心。而中国（非常 看重离岸中心的规模和地位）正在为该司法管 辖区输送越来越多的投资者。虽然每个客户的 需求往往是高度个性化的，但是许多富裕的中 国投资者发现，英属维尔京群岛商业公司最适 合他们的金融需求。领先的离岸公司建立专业 公司OIL的首席执行官Martin Crawford解释说： "这些离岸公司（英属维尔京群岛商业公司和 开曼群岛豁免公司）非常流行并且被广泛使用， 这归因于其管理方便、灵活以及免税地位。它 们同样受到国际金融社区以及许多世界主流的 证券交易所的广泛接受和理解。"

除了经济和政治稳定的吸引力之外，英属 维尔京群岛的优惠税率以及服务的易用性和成 本效益使得其成为Zheng Zhi 律师大部分客户 的首选。Zheng 先生在国际企业大成律师事务所工作，为高净值人士提供离岸财富管理咨询服务。业内广泛认为，在中国客户选择成立公 司或其他离岸结构的金融中心时，成本仍然扮 演着一个角色。主要的例外情况发生在中国客 户计划移民时，离岸信托及其他金融产品（同 样包括对物业的投资） 往往是移民流程的关键 步骤。

作为全球领先的提供国际法律服务和信 托、公司和基金管理服务的公司，Ogier 的合 伙人Nathan Powell 发现，持有房地产是Ogier 中国客户最广泛使用的离岸结构。他解释说： "越来越多的中国客户使用离岸工具来持有世 界各地的房地产投资。就投资退出而言，购买 者很乐意收购他们所熟悉的离岸工具。"使用 离岸投资工具对房地产进行投资能够为投资者 提供了显着的好处，包括节省印花税、获得税 收透明度、增加流动性以及获得财务效率等等。 离岸结构可以使得商务人士有能力来管理和控 制房地产投资工具，同时无需负担地方所得税 或预扣税。公司、有限合伙企业、单位信托都 是有效的房地产控股结构。私人信托和有限责任合伙企业也被使用，尽管规模相对较小。另 一位来自Ogier 的专家说："随着越来越多的 中国人成为国际流动人口，他们正在寻找海外 购买房地产的机会，境外公司或信托基金能够 为持有资产提供了一个实用又实惠的工具。"

OIL 公司的首席执行官Martin Crawford 注 意到了类似的趋势。他说："对投资控股来说， 英属维尔京群岛投资控股一直是最热门的司法 管辖区。" 专业为高净值个人和企业客户提 供财富管理和离岸公司建立服务的CIL 集团的 执行董事Michael Liu 解释说："就控股公司而 言，人们所关心的是他们的税收负担将会变得 多低，在控股工具的控制下资产转移将会变得 多便捷。保密性也是相当重要的。"

作为一名经验丰富的律师，Kristy Calvert 负责运营Ogier 在上海的办公室。她非常了解 中国客户的需求，并且经常以普通话或粤语为 他们提供服务。她说："中国客户利用离岸结 构的原因与其他亚洲客户几乎一样……就英属 维尔京群岛而言，该司法管辖区拥有长期的经济和政治稳定。"与其他离岸金融专家一样， Calvert 女士认为英属维尔京群岛的主要优点之 一是其提供的结构和司法管辖区本身是众所周 知的。她说："世界各地的金融机构都熟悉英 属维尔京群岛的结构… （并且）很乐意投资于 离岸结构、为它们提供贷款、并根据有关离岸 法律获得投资保护。"她解释了税收中立的另一个优势："Ogier 运营的每个司法管辖区（英 属维尔京群岛、开曼群岛、泽西岛和耿西岛） 都能够提供一系列财政中立的工具 – 也就是 说，就收入或者资本利得而言，这些工具都无 需在那些司法管辖区缴税，对金融交易没有增 值税，对股票转让也没有印花税。"

这为投资者和商界人士营造的整体环境肯 定是有利的。它结合了上述因素以及英属维尔 京群岛商业公司的实际特点（其最知名的离岸 结构），这能够为该强大的司法管辖区在竞争 日益激烈的金融环境中带来持久的后续动力。

专门从事企业及信托服务的国际律师事 务所Walkers 集团的合伙人Ashley Davis 在最 近的一份报告中写道："相比英属维尔京群 岛的英属维尔京群岛商业公司（ "BC"）， 没有其他离岸公司工具在亚洲能够有类似的影 响力。因为能够简单而快捷地根据英属维尔 京群岛的英属维尔京群岛商业公司法（"BVI Act"）进行建立，如今有几十万此类的公司 被用来在整个大陆范围内进行广泛的交易，特 别是在中国和香港。"英属维尔京群岛的英属维尔京群岛商业公司已经融入了房地产。他写 道： "一个典型的例子是进入中国的房地产投 资，它使用银团贷款人向作为借款人的BC 垫 付资金，并且从其他BC 那里获得保险和保障。 英属维尔京群岛的借款人拥有香港子公司，后 者通过中国大陆实体成为物业资产的最终持有 人。"这种机制可能不是特别简单，但是商业 公司可以快速而轻松地建立。此外，行业的新 手会发现这里不缺顾问，能够协助他们处理更 复杂的结构细节，并且使其满足客户的利益。

Ogier 的Calvert 女士证实："英属维尔京 群岛和开曼群岛本身拥有大量具有丰富专业知 识的专业人士，而那些便于中国客户的时区里 也拥有类似的人才（例如香港和上海）。这些 人才包括专业受托人和管理人员以及律师和会 计师。"

就中国市场而言，离岸信托是英属维尔 京群岛另一种比较流行的金融产品。Ogier 常 驻香港的合伙人、信托和基金会专家Marcus Leese 解释说："通过使用拥有丰富经验的离 岸企业受托人，离岸信托基金能够以重要和 保密的方式来保护财富和进行事业的继承规 划。对那些希望参与结构运行的个人和家庭 来说，Ogier 在私人信托公司的运营上拥有丰 富的经验。"

Ogier 常驻英属维尔京群岛的合伙人、私 人信托专家Zac Lucas 进一步解释了离岸信托 的优势，特别是英属维尔京群岛的私人信托公 司（"PTC"）。 他说："从历史上看，客户 使用BVI 公司主要作为控股公司。然而，近年 来私人客户的需求出现了变化，他们要求更先 进的产品来构建自己的财富。鉴于对英属维尔 京群岛的熟悉程度、负担得起的公司注册成本 和快速的周转时间，英属维尔京群岛已经准备 好来满足这种需求。2007 年，英属维尔京群 岛推出了私人信托公司。"

根据2011 年8 月经合组织发布的司法管 辖区同行评审报告，截至2011 年5 月，英属 维尔京群岛共有718 个私人信托公司登记注 册。Lucas 说："这表明，与其他国际金融中 心相比，英属维尔京群岛是全球领先PTC 注 册司法管辖区。他指出："英属维尔京群岛公 司的主要使用者是注册或者运营在新兴市场的 客户，特别是中国。" 英属维尔京群岛私人信 托公司让新兴市场的客户能够以负担得起的成本来管理他们的资产，并且确保对资产的控制。 Lucas 先生认为，它的功能和结构是有吸引力 的。他说："出于这些原因以及中国客户对英 属维尔京群岛的熟悉程度，再加上私人信托公 司的设立和维护成本是能够负担得起的以及英 属维尔京群岛在公司注册方面的优势，我们将 看到持续的市场增长。"

当然，中国市场同样预计会实现持续的增 长。因此，中国人可能会在投资和保护他们财 富的过程中变得越来越精明，而如果那些受到 尊敬的离岸金融中心能够拥有足够的前瞻性来 进行创新，它们将赢得中国的业务。英属维尔 京群岛肯定会是其中之一。

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Renee Chen

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